Brent råprisvarsel for H2 i 2020: Begrenset oppside for råolje i 2020

Råolje har vært en god investering, siden den fortsetter å tilby mange langsiktige og kortsiktige handelsmuligheter. I 2008 så vi høye $ 147 i begge, amerikanske WTI råolje og britiske Brent råolje, noe som betydde at etterspørselen til enhver tid var høy, men det varte ikke for lenge siden 2008-krisen traff markedene og råolje krasjet lavere. Kjøperne prøvde å få tilbake tapene de neste årene, men siden 2012 har Brent Oil i Storbritannia hatt en fallende trend. Likevel har handelsmulighetene vært mange i begge retninger. Coronavirus-utbruddet sendte US WTI-råolje til laveste pris på – $ 37,50, men den britiske råoljen holdt seg over vannmerkenivået og reverserer nå tilbake. Selv om oppsiden etter en slik stigning siden midten av mars har mistet fart og ytterligere gevinster er i spørsmålet nå, ettersom den økonomiske oppgangen bremser, mens nye koronavirus-tilfeller fortsetter å komme og mediekampen demper stemningen i finansmarkedene. I denne artikkelen vil vi se på mulige scenarier og faktorer som kan påvirke råolje de neste månedene.

Nylige endringer i gullprisen

Periode Endre ($) Endring %
30 dager +$ 2,23 +4,9%
6 måneder $ 14,52 24,2%
1 år $ 16,34 26,3%
5 år $ 3,64 7,4%
Siden 2000 +17.04 +60,8%

UK Brent råolje pleide å være ganske flat på 90-tallet, bortsett fra 1990, da den økte høyere da GBP krasjet lavere. 2000-tallet var veldig bullish for råolje, med både amerikansk og britisk råolje på rundt $ 147, men det siste tiåret har vært bearish for råolje. Styrking av USD har hatt en viss innvirkning på fallende oljepriser, spesielt i 2014-15, men det har vært en sekundær faktor, så oljeprisfallet mens den globale økonomien var i bedring det siste tiåret, med etterspørsel etter energi konstant øke, er det ikke gode nyheter for Oil på lang sikt. I det minste Brent råolje overlevde krasj de første tre månedene i 2020 uten å falle under $ 0 / fat og klatrer nå høyere. Selv om stigningen også har å gjøre med USD-svekkelsen i løpet av denne tiden, mens gevinsten har blitt minimert siden begynnelsen av juni, noe som viser utmattelse fra kjøpere, så oppsiden virker begrenset nå, til slutten av 2020.

Brent Oil Prognose: 4. kvartal 2020 Brent Oil Prognose: 1 år Brent Oil Prognose: 3 år
Pris: $ 43 – $ 47

Prisdrivere: Økonomisk rebound, USD-korrelasjon, markedssentiment

Pris: $ $ 60 – $ 65

Prisdrivere: Etter amerikanske valg, USD-korrelasjon, global økonomisk bedring

Pris: $ 50 $ – 60 $

Prisdrivere: Global økonomi, økning i etterspørsel, økning i tilbud

Prediksjon for Brent Oil for de neste 3 årene

Når vi analyserer råolje, enten Brent eller WTI, må vi ta hensyn til en rekke faktorer, siden olje er den ultimate risikovaren, og derfor er prishandlingen sårbar for mange internasjonale faktorer. Olje er det motsatte av gull, som er den ultimate trygge havnen, og begge påvirkes av de samme hendelsene, bare at prisaksjonen er negativt korrelert. En av disse faktorene er USD-prisen, som har påvirket oljeprisen fra 2014 til 2015, risikosentiment er også en viktig faktor, siden råvarer er veldig sårbare for sentimentet i finansmarkedene, bortsett fra tilbud og etterspørsel, som er bestemt av Oil produsenter som OPEC o den ene siden, og den globale økonomiske ytelsen på den andre. Vi vil se på disse faktorene i avsnittene nedenfor, selv om oljemarkedet så langt i 2020 har vært veldig hektisk, men vi håper det glatter ut i månedene fremover.

Risikosentiment og Brent råolje – Sentiment vil forbli ustabilt

Følelsen i finansmarkedene har stort sett vært positiv i løpet av 2010-tallet, da den globale økonomien var i bedring etter finanskrisen 2008-09. Men følelsen har ikke vært akkurat positiv for råolje. UK Brent Oil kom seg etter krasj i 2008, men området rundt $ 127 – $ 128 avviste prisen to ganger, en gang i 2011 og en gang i 2012. Høydepunktene ble lavere de neste årene, noe som viser at følelsen ble negativ. I 2014 tok Olje et dykk, og til tross for 2016-2018-rallyet er den generelle trenden bearish. Handelskrigen mellom USA og Kina var en viktig faktor i å snu Oil bearish fra 2018 til i år, da Oil absolutt krasjet av en rekke årsaker. Den svekkende globale økonomien de siste to årene, koronavirus-sjokket, USD-økningen i mars, stengingene, den globale lavkonjunkturen i 2. kvartal i år, saudiene oversvømmer markeder med olje, den økte usikkerheten osv. Har lagt til det negative sentiment, men det er noe håp da den globale økonomien har kommet seg tilbake de siste månedene etter gjenåpningen. Når det er sagt, er de fleste negative faktorene for følelsen fortsatt gyldige; den økonomiske rebounden svekkes, mens usikkerheten fortsatt er høy, med coronavirus og det amerikanske valget som kommer i november. Så selv om sprett de siste månedene på grunn av gjenåpningen er imponerende, ser jeg det ikke som bærekraftig. Kanskje etter valget kan følelsen forbedres ytterligere, men det har fortsatt ikke hjulpet Oil i løpet av det siste tiåret heller.

Forsyning mot etterspørsel

Forsyning – Forsyningssiden av råolje er ikke veldig vanskelig å forutsi eller beregne. I utgangspunktet bestemmer OPEC + -kartellet hva produksjonsnivåene skal være. Vanligvis er produksjonen åpenbart tilpasset etterspørselen, for å forhindre at prisene ikke faller for mye, med OPEC eller OPEC + som reduserer produksjonen, som de 9,7 millioner fat / dag som vi så i mars, eller økte produksjonen. Når prisen på råolje når et visst nivå, øker også de amerikanske skiferoljeprodusentene produksjonen. Det nivået er på rundt $ 50 / fat, som er omtrent breakeven-nivået. Den årlige produksjonen har ligget på rundt 100 millioner fat / dag, men i år har den gått ned til 94,22 millioner fat / dag, ettersom etterspørselen avtar.


Kreve – Etterspørselen er litt vanskeligere å forutsi, siden den avgjøres av utviklingen i den globale økonomien, og til en viss grad forventningene til fremtiden. Som diagrammet over viser, har forbruket, som betyr etterspørsel, vært i konstant økning, fra rundt 95 millioner bpd til over 100 millioner bpd. Men i år dykket forbruket på grunn av låsing av koronavirus og falt til 93,14 millioner bpd. Selv om etterspørselen har økt ettersom verden åpnet igjen i juni, men usikkerheten er fortsatt stor, så investorene vil holde tilbake på investeringene, noe som betyr at etterspørselen blir dempet. I tillegg til det er flyreisen fortsatt veldig begrenset. I sin nøye fulgte månedlige rapport konkluderte IEA med at redusert flyreise ville redusere etterspørselen etter olje i 2020 med årlige 8,1 millioner fat per dag til 91,1 millioner fat per dag, noe som markerte en nedgang på 140 000 fat per dag fra forrige prognose for en måned siden . For det kommende året kuttet byrået sitt globale etterspørselsestimat med 240 000 fat om dagen til 97,1 millioner bpd. Dette vil bidra til å øke prisen på råolje noe neste år, men Ido0ubt vil kjøre hvor som helst.

Global petroleum og annen væske

2018

2019

2020

2021

Vektet etter oljeforbruk.

Utenlandsk valuta per amerikanske dollar.

Forsyning & Forbruk (millioner fat per dag)
Ikke OPEC-produksjon 64.06 65.99 63,61 65.28
OPEC Produksjon 36,75 34,65 30.61 34.09
OPEC-råoljeporsjon 31.44 29.27 25,75 29.31
Total verdensproduksjon 100,81 100,64 94.22 99,37
OECD Commercial Inventory (årets slutt) 2.865 2.893 2,859 2,757
Total OPEC overskuddsproduksjonskapasitet for råolje 1.56 2,52 5,83 2.87
OECD-forbruk 47,82 47.49 42,71 45,72
Ikke-OECD-forbruk 52,67 53,75 50.43 54.45
Totalt verdensforbruk 100,49 101,25 93,14 100,16

Kilde: MKB

XPD / USD-korrelasjon

Selv om sentiment og råolje ikke har korrelert mesteparten av tiden siden 2010, var det tider når korrelasjonen var sterk. La oss nå se hvordan prisen på britisk Brent Oil har korrelert med USD. Ser vi på ukekartet for både DXY og UK Oil, virker korrelasjonen sterkere her, men det er åpenbart negativt, noe som betyr at når USD går opp, går råolje ned. UK Brent Oil handlet til rundt $ 147 i 2008, men endte ned til $ 16 innen mars i år. DXY handlet derimot på 70 poeng innen 2008, mens den nådde nærmere 104 poeng også i mars 2020. Selv om stigningen ikke har vært så dramatisk som nedgang i råolje, har det likevel vært korrelasjon.

Siden mars har korrelasjonen mellom olje og USD-indeksen økt

Korrelasjonen var ikke veldig sterk under 2008-krisen og ettervirkningen, med USD som reagerte, men ikke så mye som råolje, igjen i motsatt retning. Men korrelasjonen ble sterkere etter hvert som årene gikk, og siden 2014 har korrelasjonen vært ganske sterk. I løpet av 2014-15 så vi en sterk økning i USD, mens Brent Oil gikk gjennom en betydelig nedgang og falt fra $ 116 til $ 27. I løpet av dette året har korrelasjonen også vært sterk, spesielt siden mars, da olje krasjet lavere mens USD steg høyere. Situasjonen snudd i midten av april og USD har vært på tilbakegang, mens Brent Oil har klatret høyere, selv om gevinsten de siste ukene har vært minimal for Oil, mens nedgangen også har stoppet i USD, som viser igjen sammenheng.

Teknisk analyse – kommer sølv til å bryte 6-års-serien?

Trenden har vært positiv siden 2012

Ser vi på det månedlige Brent Oil-diagrammet, ser vi at i løpet av det meste av 2000-tallet hadde kjøperne ansvaret, ettersom prisen steg fra rundt $ 50 i januar 2007, til $ 147 i juli det året. Det 20 månedlige glidende gjennomsnittet (SMA – grått) ga støtte fra 2014 til 2016. Men den store krasjen kom samme år, da finanskrisen traff finansmarkedene hardt, spesielt risikoverdiene som råolje. Prisen kom seg godt de neste årene og nådde $ 127, men etter å ha mislyktes under det andre forsøket på $ 128 og dannet en doji-lysestake på den månedlige tidsrammen, som er et baissignal, begynte nedturen å bli lavere, noe som betyr at trykket skiftet fra bullish til bearish. Så kom den andre krasjen inn, fra juli 2014 og strekker seg til januar 2016, da Brent råolje falt til $ 27. Brent Oil laget et par hammerlysestaker i januar og februar 2016, som er bullish reverserende signaler etter en nedgang og reverseringen høyere kom. Det varte til september oktober 2018, da prisen nådde 100 SMA (grønn) som avviste prisen. Det glidende gjennomsnittet ble gjennomboret i oktober det året, men det teller ikke som en pause i henhold til forex-læreboken, siden prisen kom tilbake under den før måneden endte og den månedlige lysestaken stengte under 100 SMA. Så, 100 SMA ble til motstand i 2018, mens den 20 månedlige SMA (grå) i 2019 og 2020 har tatt plass, og avviste prisen to ganger, som ble fulgt av en annen krasj i Q1 o i år, da koronavirus rammet verden . Selv om det er lys etter tunnelen, siden råolje har klatret høyere etter doji-lysestaken i april, som var et sterkt bullish reverseringssignal. Selv om tempoet i stigningen har avtatt betraktelig de siste ukene.

Opptrenden har mistet tempoet siden juni

Det kan sees bedre på det daglige diagrammet. Her kan vi se at Brent Oil dannet en hammerlysestake 22. april, som ble etterfulgt av en bullish reversering høyere, siden det er en bullish reverserende lysestake. UK Oil klatret fra $ 16 i april til $ 44,40 i begynnelsen av juni, noe som er en betydelig økning, men siden da har gevinsten vært ekstremt hard og langsom for Oil, og kun $ 46,20 den første uken i august. I løpet av denne tiden har 20 SMA vært en god indikator for å støtte olje, men jeg er redd for at når den først blir ødelagt, kan vi se en nedgang etter.

Bunnlinjen

Råolje har hatt en sterk bullish trend fra april til juni, etter nedbruddsmånedene. Følelsen ble bedre da verden åpnet igjen og de økonomiske indikatorene begynte å hoppe høyere igjen. Men den innledende optimismen i mai og juni ser ut til å bli sliten, og den globale økonomiske returen ser ikke for sterk ut, noe som demper følelsen for risikovermidler og råvarer. Dette kan også vises fra det daglige Brent Oil-diagrammet, hvor gevinster har vært svært minimale siden begynnelsen av juni. Så vi ser ytterligere begrensede gevinster i olje, og en ytterligere korreksjon ned, sannsynligvis til $ 30 i de kommende ukene / månedene, før vi sannsynligvis blir bullish hvis det amerikanske valget og Brexit går greit. Tross alt har olje hatt en langsiktig bearish trend, som ikke endrer seg så raskt

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector