Prisvarsel USD / INR 4. kvartal 2020: Vil tilbakeslaget fortsette?

India er en utviklingsøkonomi, og som sådan tiltrekker det utenlandske direkteinvesteringer (FDI). Dette bør holde den indiske rupien godt støttet, omtrent som den kinesiske yuanen, som har tvunget People’s Bank of China til å knytte sin valuta til USD. De utenlandske investeringene er gjort i en utenlandsk valuta, hovedsakelig i USD utenfor Europa, men likevel har Rupien gått ned mot USD gjennom det siste tiåret. Mens USD-indeksen var bullish frem til 2017, forklarer det ikke 200% styrking av USD / INR siden 2010. Inflasjonen forklarer det delvis fordi, over 6%, som antas å være taket satt av Reserve Bank i India, er det ganske høyt i det landet. Nyere koronavirushendelser har heller ikke vært veldig positive for Rupee.  

Les den siste oppdateringen på USD / INR Pris 2021 Værvarsel

 

Strøm USD / INR Pris: $

 

Nylige endringer i USD / INR-prisen

Periode Endre ($) Endring %
30 dager -0,05 -0,7%
6 måneder -0,02 -0,3%
1 år +0,31 +4,2%
5 år +0,73 +9,9%
Siden 2010 +2,94 +39,9%

Nylig har de fleste handelsaktiva beveget seg, basert på følelsen i finansmarkedene, spesielt fra februar til april, mens svakheten i USD har dominert markedene siden den gang. Den indiske rupien fikk en stor hit i panikkperioden i slutten av februar og begynnelsen av mars, da nesten alt krasjet, bortsett fra USD. Men mens andre eiendeler har vendt halen mot USD og har fått betydelig verdi, har Rupien stort sett vært stillestående. Denne typen prisaksjon, kombinert med den langsiktige økningen i USD / INR, gjør utsiktene for den indiske rupien negativ, når vi ser fremover.. 

 

USD / INR Prognose: 4. kvartal 2020 USD / INR-varsel: 1 år USD / INR-varsel: 3 år
Pris: $ 78-80

Prisdrivere: Covid-19, Risk Sentiment, RBI Rates                                                             

Pris: $ 82-84

Prisdrivere: Markedsstemning, økonomisk gjenoppretting, utviklende markeder, USD-korrelasjon

Pris: $ 88-90

Prisdrivere: Drivere: Inflasjon, Økonomisk gjenoppretting, Utviklingsmarkeder, RBI-tiltak, Inflasjon

USD / INR Live-diagram

USD / INR

I denne artikkelen vil vi se på den indiske rupien, både fra et grunnleggende og et teknisk synspunkt. Det grunnleggende ser ganske dystert ut for Rupee akkurat nå, på grunn av usikkerheten om fremtiden for den globale økonomien, som et resultat av koronaviruspandemien og låsingene. Verden har endret seg, og dette øker usikkerheten ytterligere, spesielt for risikovalutaer, som de i de fremvoksende markedene. Inflasjonen har steget i India siden 4. kvartal i fjor, noe som går i motsatt retning av de andre utviklede landene, mens RBI fortsatt kutter renten. Den tekniske analysen peker også ned for Rupee, med USD / INR som har vært bullish siden 1990-tallet.

Prisforutsigelse for den indiske rupien for de neste fem årene


Market Sentiment and Covid-19 

Med India som et fremvoksende marked, er Rupee en risikovaluta, akkurat som råvarevalutaene. Det øker vanligvis i tider med økonomisk ekspansjon og faller under globale økonomiske vanskeligheter. Rupee har hatt en langsiktig nedadgående tendens, men markedssentimentet er fremdeles et problem for de som handler den indiske rupien på kort til mellomlang sikt. Følelsen var ganske negativ fra februar til april, da usikkerheten rammet markedene. Usikkerhetsnivået er fremdeles ganske høyt, men i det minste har følelsen i finansmarkedene forbedret seg siden slutten av lockdownene. Risikomidler har blitt ganske hausse de siste tre månedene, og rupien har gjort noen fremskritt mot USD. Men disse fremskrittene har vært ganske små, sammenlignet med andre risikovalutaer, noe som betyr at den bedre måten å handle sentimentet i USD / INR ville være å kjøpe dette paret i tider med usikkerhet, siden det garantert vil bevege seg høyere, som det får et dobbelt spark.

Inflasjon og RBI-policy

Som en utviklingsland er inflasjonen i India høyere enn i andre land. Mens målraten for KPI (Consumer Price Index) inflasjon i utviklede land er rundt 2% for sentralbankene, holder Reserve Bank of India (RBI) taket på 4%. Problemet er at inflasjonen har økt betraktelig siden de siste månedene av 2019. Inflasjonen økte til 3,99% i september i fjor, deretter økte den til over 4% i oktober i fjor. På noen punkter nådde inflasjonen 7,59%, ettersom koronaviruslåsinger forstyrret forsyningskjeder globalt, spesielt fra Kina, siden India er en stor importør av kinesiske varer, etter EU og USA. Inflasjon svekker åpenbart valutaen, selv om oljeprisfallet kan gjøre opp for noe av den, men til og med råolje har spratt opp igjen nå. RBI kuttet renter og innskuddsrenter i første halvdel av 2020, og noen forventer ytterligere kutt her, til tross for den høye inflasjonen. Dette vil føre til ytterligere svakhet for Rupee  

Utgivelsesdato Tid Faktiske Prognose Tidligere
13. juli 2020 (jun) 08:00 6,09% 5,30% 5,84%
12. mai 2020 (apr) 08:00 5,84% 5,68% 5,91%
13. apr 2020 (mars) 08:00 5,91% 5,93% 6,58%
12. mars 2020 (feb) 08:00 6,58% 6,80% 7,59%
12. feb 2020 (jan) 08:00 7,59% 7,40% 7,35%
13. jan 2020 (des) 08:00 7,35% 6,20% 5,54%
12. des 2019 (nov) 08:00 5,54% 5,26% 4,62%
13. nov 2019 (okt) 08:00 4,62% 4,25% 3,99%
14. okt 2019 (sep) 08:00 3,99% 3,70% 3,28%
12. sep 2019 (aug) 08:00 3,21% 3,30% 3,15%
13. august 2019 (jul) 08:00 3,15% 3,20% 3,18%
12. juli 2019 (jun) 08:00 3,18% 3,20% 3,05%
Kilde: Bank of India  
USD / INR Korrelasjon

Mens hver valuta har sitt eget sinn, og bør vurderes i henhold til sine egne handlinger, er valutaene i utviklingsmarkedene utsatt for enhver prishandling i USD, siden de vanligvis handles mot USD, akkurat som varer. For å se forskjellen i ytelse mellom USD-indeksen DXY og en bestemt valuta, bør vi sette DXY og kryssvalutaindeksen, i dette tilfellet USD / INR, oppå hverandre. På denne måten kan vi se forskjellene på diagrammene. Ser vi på de to månedlige diagrammene nedenfor, fra 2007 og fremover, kan vi se at mens DXY handlet sidelengs til juli 2014, og USD / INR økte høyere i 2013. Det skyldtes en rekke faktorer, nemlig FED som tapte det overdrevne kontantstrøm, en flaskehals i utenlandske investeringer og et økende underskudd på betalingsbalansen i India. Dette viser at Rupee har vært ganske svak alene, til tross for styrkelsen i USD. Et annet eksempel er DXY-tilbaketrekningen fra januar 2017 til 2018, da den mistet rundt 15% av verdien, da DXY falt rundt 16 poeng. På den annen side mistet USD / INR bare rundt 7% av verdien i løpet av 2017. Dette viser at presset for rupien har vært mot ulempen. Så mens USD fortsatt kan svekkes når det amerikanske valget nærmer seg og den politiske krigen blir tøffere, ikke forvent at dette paret vil falle for mye, siden det ikke falt mye, selv når USD krasjet lavere fra mai til juli i år.

 

Den amerikanske indeksen handlet sidelengs fra 2009 til 2014

 

USD / INR har derimot vært bullish

Utvikler, importerer orientert marked

India er en utviklingsland og et av de største fremvoksende markedene, noe som gjør det til et attraktivt sted for utenlandske direkteinvesteringer. Det gjennomsnittlige anslaget de siste årene varierer fra $ 50 milliarder til $ 70 milliarder dollar, og gir opptil rundt $ 1,5 billioner siden 1995, noe som er et enormt beløp. Men India er fortsatt en importøkonomi, hovedsakelig når det gjelder petroleum, smykker, maskiner, kjemikalier osv. Det skaper en viss negativ forskjell i import / eksport for økonomien, og setter den indiske rupien under press, siden import krever store mengder innenlandsk kontanter (rupi) som skal eksporteres, i bytte mot utenlandsk valuta. Det er en av hovedårsakene til at den indiske rupien har vært i stadig tilbakegang siden pinnen til USD ble fjernet. Dessverre har handelsunderskuddet bare økt, til tross for utenlandske direkteinvesteringer, som ikke tegner et lyst bilde for fremtiden så langt som Rupee er bekymret. India må gjennom flere strukturelle endringer for å balansere import-eksport, noe som ikke er så lett å gjøre, selv om produksjonen i landet har økt, delvis på grunn av billig arbeidskraft. Selv om India kan være en netto fortjeneste fra handelskrigen mellom USA og Kina, må Rupee-handelsmenn se på hvor mye investering India tiltrekker seg i denne perioden, og om dette øker uforholdsmessig eller ikke i det hele tatt.   

Sammendragstabell over nylige indiske utenrikshandel (i milliarder dollar)

År Eksport Import Handel

  Underskudd

1999 36.3 50.2 -13.9
2000 43.1 60.8 -17.7
2001 42.5 54.5 -12.0
2002 44.5 53,8 -9.3
2003 48.3 61,6 -13.3
2004 57,24 74.15 -16.91
2005 69,18 89.33 -20.15
2006 76,23 113.1 -36,87
2007 112.0 100,9 -11.1
2008 176.4 305,5 -129.1
2009 168.2 274.3 -106.1
2010 201.1 327,0 -125,9
2011 299.4 461.4 -162,0
2012 298.4 500,4 -202,0
2013 313.2 467,5 -154.3
2014 318.2 462,9 -144,7
2015 310.3 447,9 -137,6
2016 262.3 381 -118,7
2017 275,8 384.3 -108,5
2018 303,52 465,58 -162.05
2019 330,07 514,07 -184
2020 314,31 467,19 -152,88

Kilde: Wikipedia       

Teknisk analyse – Vil glidende gjennomsnitt fortsette å skyve USD / INR opp?

 

Den mest synlige tingen som fanger blikket på USD / INR månedlig diagram er den ubestridte bullish trenden. Dette betyr at den indiske rupien har vært bearish så lenge diagrammet viser. Dette valutaparet var bearish allerede før det, og begynte i 1990, men trenden har økt tempoet siden 2007. Det har ikke vært mange ganger, hvis noen, når selgere har stilt spørsmålstegn ved opptrenden. Den bullish trenden har utspilt seg på en mest mulig normal måte, med kjøpere som skyver høyere, trekker seg tilbake for å gjenvinne styrke og deretter lager en ny høyde. Dette har pågått for alltid, og det ser ut til at det vil fortsette en stund til, som det månedlige USD / INR-diagrammet antyder.

MA-er har støttet USD / INR under opptrenden

 

I løpet av denne tiden har glidende gjennomsnitt gjort en god jobb med å gi støtte til dette paret under tilbakeslag lavere. De mindre 20 SMA (grå) har presset prisen høyere når trenden har økt tempoet, og deretter har 50 månedlige SMA (gule) tatt over når tempoet har avtatt. Ved de to siste anledninger har tilbaketrekningen avsluttet, og opptrenden har gjenopptatt etter at prisen dannet en nål eller en doji-lysestake på disse glidende gjennomsnittene. I første omgang dannet USD / INR en doji rett ved 50 SMA i januar 2018, før den gjorde et sterkt bullish trekk i februar det året. I juli dannet prisen en pin denne gangen, som ble fulgt av et enda sterkere bullish lysestake i august. USD / INR gjorde et nytt sterkt trekk høyere i mars 2020, da handelsmenn fikk panikk, og dette ble fulgt av flere baisse lysestaker, selv om det ikke var noen reell oppfølging, og paret hans er fortsatt bullish, noe som er enda et signal fra USD / INR teknisk analyse, som peker på en ytterligere oppside de neste årene.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector