USD / INR Prisvarsel for 2021: Uptrend bør gjenopptas snart

COVID-19-pandemien hadde stor innvirkning på alle valutaer, spesielt risikovalutaene, som opprinnelig gikk gjennom en massiv nedgang i februar og mars, men deretter vendte tilbake. Selv om, som vi nevnte i USD / INR-prognosen for 4. kvartal 2002, mens gevinsten i råvarevalutaer siden midten av mars har overskredet tapene fra krasj, er gevinsten i BRICK-valutaer i utviklingsland fortsatt begrenset, spesielt for USD / INR, selv med den uttalt svakheten i den amerikanske dollaren i 2020.

Det grunnleggende ser lovende ut for den indiske rupien, med inflasjon som faller fra toppene over 7%, og prognoser for utenlandske direkteinvesteringer øker med 15% i 2021, mens utenlandsk innstrømning til indiske aksjer steg til en heltidshøyde i november 2020. Den indiske BNP forventes å øke i 2021, ettersom landet kommer seg etter virkningene av coronavirus, noe som burde være en annen positiv faktor for INR, men USD forventes også å reversere etter at den nye finanspolitiske stimuleringspakken er godkjent etter fallende i ett år. Det tekniske peker også på ytterligere oppsving i det lange løp, etter at retrace nedre er fullført, som nærmer seg.

Strøm USD / INR Pris: $

 

Nylige endringer i USD / INR-prisen

Periode Endre ($) Endring %
6 måneder -1,64 -2,2%
1 år +2.83 +4%
3 år +6.20 +9,3%
5 år +12.10 +19,8%
Siden 200 +30.20 +69,6%

 

Faktorer som påvirker USD / INR

USD / INR har handlet på en langsiktig bullish trend siden diagramhistorikken viser, og økte mange ganger i verdi, fra rundt 10 på slutten av 1980-tallet, til 77 tilbake i april 2020, da den første koronaviruspanikken sendte USD økende , mens risikovalutaer krasjet lavere, spesielt i mars. Situasjonen snudde i april, og USD har vært ganske baisse siden den gang, derav nedgangen i USD / INR. Selv om tilbakegangen bare virker som et spor før den langsiktige bullish trenden gjenopptas, som vi vil forklare i delen for teknisk analyse nedenfor. De langsomme gevinstene i INR er en sterk indikator for dette, i en tid da USD har vært ganske svak siden mars 2020, og andre valutaer har gjort noen enorme gevinster mot USD. I 2021 forventes den indiske økonomien å komme seg kraftig, noe som sannsynligvis vil hjelpe rupien, men det er også den amerikanske økonomien, og USD bør reversere høyere. Dette antyder en bullish USD / INR-prisprognose etter at tilbakesporingen slutter i 2021, sannsynligvis ved 20 SMA, som vist i diagrammet ovenfor.

USD / INR – Prognosesammendrag

USD / INR-varsel: H1 2021

Pris: $ 70,55 – $ 75

Prisdrivere: US Politics, COVID-19, Risk sentiment, Risk Currency

USD / INR-varsel: 1 år

Pris: $ 76- $ 77

Prisdrivere: FED-retorikk, Post COVID-19, økonomisk utvinning, markedssentiment, USD-korrelasjon

USD / INR-varsel: 3 år

Pris: $ 80 – $ 85

Prisdrivere: Utvikling av markeder, inflasjon, RBI-handlinger, FED-handlinger, inflasjon

 


USD / INR Live-diagram

 

Prisforutsigelse for den indiske rupien for de neste fem årene

Siden april har USD / INR trukket seg tilbake, selv om den langsiktige trenden er tydelig bullish, så vi forventer at dette paret vil fortsette nedgangen litt lenger, til den når 20 månedlige SMA, før den gjenopptar den bullish trenden en gang til. Selv om ikke alt er greit for dette paret, siden det er ganske mange faktorer som påvirker det akkurat nå. INR er absolutt en risikovaluta, med India som et utviklingsland, som påvirkes positivt når markedssentimentet er positivt, og i 2020 var sentimentet hovedsakelig positivt for risikomidler. Selv om det sannsynligvis også vil gjøre USD bullish, noe som kompliserer fremtiden for dette paret. Ikke alle meglere tilbyr INR-par å handle, selv om noen forex-meglere gjør det.  

 

Vil slutten på COVID-19 være begynnelsen på den bullish reverseringen? 

 

Utbruddet av coronavirus sendte handelsmenn og investorer i panikkmodus, noe som ofte fører til et utsalg av risikovermidler. Den indiske rupien er en utpreget risikovaluta, fra et utviklingsland, så den ble bearish i omtrent en måned, og USD økte også høyere mot alle valutaer. USD / INR hoppet fra 72 til 78, men da snudde USD og begynte den store nedgangen. COVID-19-pandemien viste seg å være en enorm negativ faktor for USD, og ​​som et resultat har også USD / INR gått ned siden april, og prisen har falt til pre-pandemienivået, noe som betyr at alle gevinster har gått tapt.

Men den indiske rupien har ikke gjort mest mulig ut av denne pandemien. Faktisk har den ligget etter risikovalutaene, som den australske dollaren og den kanadiske dollaren, selv om den har vært på nivå med andre BRICK-valutaer, slik vi viste i USD / BRL-prognosen tidligere i 2020. Når koronavirus-situasjonen slapp noe av sommeren og tidlig på høsten, stoppet nedgangen i USD, og ​​vi så en sprett i dette valutaparet, men det varte ikke lenge før tilbakeføringen ned igjen begynte igjen, ettersom antallet nye tilfeller av coronavirus økte i Vesten og flere restriksjoner fulgte.

De fleste forventer at coronavirus-situasjonen vil bli bedre de neste månedene, med slutten av vinteren og begynnelsen av våren og vaksinene renner ut, selv om jeg ikke vet hvor ivrige folk er til å ta det. Dette betyr at fallet i USD trolig vil komme til en slutt. Bedømt av prishandlingen i USD / INR, som har stagnert siden september, mens andre risikomidler har fortsatt å øke mot USD, konkluderer vi med at retrace i dette paret vil slutte når coronavirus trekker seg tilbake. I tillegg til at når viruskrisen tar slutt, vil lånet fra myndigheter og lokale myndigheter slutte på et tidspunkt, og tilbakebetalingen vil starte, noe som er en negativ faktor for INR, men vi vil se nærmere på dette i neste avsnitt.     

 

Kan kontantstrømmen i Indias aksjemarkeder og valutareservene motveie post COVID-19 gjeldsbetalinger?   

 

Når vi snakker om gjeld i løpet av coronavirus-tiden, løsnet alle land sine vesker og kastet all finansgjeld og underskuddsregler ut av vinduet. Gjeldene i USA har økt til 102% av BNP, fra 23 billioner dollar siden pandemien begynte til 27 billioner dollar på slutten av 3. kvartal, og regjeringen brukte 4 billioner dollar. Ytterligere 2,3 milliarder dollar forventes å komme, med 900 millioner dollar som allerede er signert av Donald Trump ved utgangen av 2020, mens den totale globale gjelden har økt med 15 billioner dollar i løpet av 2020, til starten av 4. kvartal.. 

I India forventes gjelden å nå rekordnivåer på 90% snart. Den akkumulerte gjelden på 559 milliarder dollar, for å bekjempe de økonomiske effektene av coronavirus, utgjorde nesten 3% av den totale statsgjelden, noe som fremdeles ikke er så ille sammenlignet med andre økonomier, spesielt de i vest. Selv om problemet, som med de fleste utviklingsland, er at betalingskapasiteten i India, når det gjelder tid til å betale tilbake de månedlige avdragene, ikke er så sterk som i utviklede land. India har den høyeste gjelden i Sør-Asia etter Sri Lanka og Bhutan. En stor del av denne gjelden er lånt opp av lokale myndigheter / myndigheter, noe som gjør det enda vanskeligere å betale tilbake. Problemet blir verre når vi tar i betraktning at sentralbankene begynner å øke renten når restriksjonene blir lette om våren og sommeren, og den globale økonomien begynner å komme seg.. 

Gjeldsinvesteringene har gått ned, mens valutareservene har økt 

Det vil gjøre tilbakebetaling av utenlandsk gjeld dyrere, spesielt siden regjeringen ikke vil ha en sterk rupi, for å holde økonomien så attraktiv som mulig. På den annen side er valutareservene i India økt i 2020, med Reserve Bank of India (RBI) som samler valutareserver i et sultent tempo. INR har økt siden april, noe som har gjort det billigere å kjøpe utenlandsk valuta. Som et resultat ble India den 5. største valutareserveinnehaveren innen utgangen av 2020. Denne mengden valutareserver vil komme godt med når tilbakebetalingsprosessen kommer i gang. Så vi vil se i de kommende månedene og årene om gjeldsnedbetalingen eller valutareservene og Indias attraktive aksjemarked, Nifty 50, vil ha større innvirkning på rupien. Det er en langvarig kamp for rupien, med de samlede faktorene som peker ned for denne valutaen på sikt og opp for USD / INR.     

 

Stimulering og inflasjon 

 

Med den økonomiske sammenbruddet under Coronavirus-låsemånedene våren 2020, noe som ikke var noe vi har sett før, samt den økende svakheten i 4. kvartal samme år, sparte regjeringer og sentralbanker over hele verden alt de hadde i økonomiske stimulanspakker for å redde økonomien. På toppen av det lånte de store mengder penger, og faktisk har det bidratt til å støtte den globale økonomiske utvinningen om sommeren. Med økningen i koronavirusrestriksjoner vinteren i fjor, kom mer økonomiske stimulansregninger / pakker. I USA var planene lagt til en regning på 2,3 milliarder dollar for coronavirus, hvorav 900 milliarder dollar er godkjent. Neste del av pakken skal komme snart. Når det gjelder FED, reduserte de rentene til 0,10% i løpet av mars, og har ikke tenkt å lette lenger; i stedet kan de begynne å stramme inn pengepolitikken på et tidspunkt i 2021, ettersom nylige kommentarer fra Jerome Powell antyder en mindre døv FED. 

Ved slutten av 2020 introduserte den indiske regjeringen en annen stor pakke som finanspolitisk støtte, verdt omtrent 15% av landets BNP. På den monetære fronten reduserte Reserve Bank of India (RBI) rentene i første halvdel av 2020, men rentene er fortsatt høye sammenlignet med USA og andre utviklede land. En av årsakene er den høye inflasjonen, som i gjennomsnitt var over 7% i flere måneder i fjor, som tabellen nedenfor viser, og de viktigste driverne er økningen i prisene på løk og hvitløk. Det avkjøles på slutten av året, men er fortsatt veldig høyt på over 6%, noe som hindrer RBI i å redusere rentene ytterligere, slik guvernøren Shaktikanta Das ga beskjed i slutten av 2002. På den annen side, på under 2%, har inflasjonen vært dempet i USA, så avviket her peker også opp for dette paret.     

Inflasjon i India fra BOI

Utgivelsesdato Tid Faktiske Prognose Tidligere
13. juli 2020 (jun) 08:00 6,09% 5,30% 5,84%
12. mai 2020 (apr) 08:00 5,84% 5,68% 5,91%
13. apr 2020 (mars) 08:00 5,91% 5,93% 6,58%
12. mars 2020 (feb) 08:00 6,58% 6,80% 7,59%
12. feb 2020 (jan) 08:00 7,59% 7,40% 7,35%
13. jan 2020 (des) 08:00 7,35% 6,20% 5,54%
12. des 2019 (nov) 08:00 5,54% 5,26% 4,62%
13. nov 2019 (okt) 08:00 4,62% 4,25% 3,99%
14. okt 2019 (sep) 08:00 3,99% 3,70% 3,28%
12. sep 2019 (aug) 08:00 3,21% 3,30% 3,15%
13. august 2019 (jul) 08:00 3,15% 3,20% 3,18%
12. juli 2019 (jun) 08:00 3,18% 3,20% 3,05%
Kilde: Reserve Bank of India  

 

Sammendragstabell over nylige indiske utenrikshandel (i milliarder dollar)

År Eksport Import Handelsunderskudd
1999 36.3 50.2 -13.9
2000 43.1 60.8 -17.7
2001 42.5 54.5 -12.0
2002 44.5 53,8 -9.3
2003 48.3 61,6 -13.3
2004 57,24 74.15 -16.91
2005 69,18 89,33 -20.15
2006 76,23 113.1 -36,87
2007 112.0 100,9 -11.1
2008 176.4 305,5 -129.1
2009 168.2 274.3 -106.1
2010 201.1 327,0 -125,9
2011 299.4 461.4 -162,0
2012 298.4 500,4 -202,0
2013 313.2 467,5 -154.3
2014 318.2 462,9 -144,7
2015 310.3 447,9 -137,6
2016 262.3 381 -118,7
2017 275,8 384.3 -108,5
2018 303,52 465,58 -162.05
2019 330,07 514,07 -184
2020 314,31 467,19 -152,88

Kilde: Wikipedia   

USD / INR Teknisk analyse – MA fortsetter å støtte USD / INR

USD / INR har vært bullish så lenge karthistorikken viser. I løpet av denne tiden har glidende gjennomsnitt gjort en god jobb som støtteindikatorer, som det månedlige diagrammet nedenfor viser. Når trenden var sterkere, ga den mindre periodens glidende gjennomsnitt, for eksempel 20 SMA (grå) og 50 SMA (gul) støtte, og mens nedtrappingen var svakere, var de større glidende gjennomsnittene som 100 SMA (grønn ) og 200 SMA (lilla) tok opp den plikten. I løpet av 1990-tallet var trenden ganske sterk, og 20 SMA var den ultimate støtteindikatoren, med 50 SMA som hjalp også. På 2000-tallet så vi en anstendig tilbakesporing, som endte på 200 SMA i 2008. Den snudde høyere da, og i første halvdel av forrige tiår økte opptendensen i takt med at de fremvoksende markedene ble rammet av greske gjeldskrise.

Trenden har tatt fart siden 2018 ettersom 20 SMA fortsetter å presse prisen høyere

På det daglige diagrammet kan vi se at prisen etter den siste bullish bevegelsen, som varte i omtrent et år til april 2020, spesielt etter økningen i februar og mars, har gått på en bearish trend. Selv om trenden siden april i fjor ser ganske svak ut i forhold til det bullish trekket, er det mer en tilbakesporing før neste løp til oppsiden for USD / INR. På dette diagrammet har glidende gjennomsnitt fungert som motstand siden juli, med 50 SMA som presset prisen ned til oktober, da 100 SMA ble til motstand igjen. Dette viser at salgspresset har avtatt de siste månedene, noe som antyder at den bullish reverseringen kan komme snart.    

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector