Prognoza cen ropy Brent na drugą połowę 2020 r .: Ograniczona korzyść dla ropy naftowej w 2020 r

Ropa naftowa jest dobrą inwestycją, ponieważ oferuje wiele długoterminowych i krótkoterminowych możliwości handlowych. W 2008 roku odnotowaliśmy wzrost na poziomie 147 USD zarówno w ropie amerykańskiej WTI, jak i brytyjskiej ropie Brent, co oznaczało, że popyt był zawsze wysoki, ale nie trwał zbyt długo, ponieważ kryzys z 2008 r. Uderzył w rynki i ropę naftową. rozbił się niżej. Kupujący próbowali odrobić straty w kolejnych latach, ale od 2012 r. Brytyjski Brent Oil wykazuje tendencję spadkową. Niemniej jednak możliwości handlu były liczne w obu kierunkach. Wybuch koronawirusa spowodował, że ropa WTI USA osiągnęła najniższy poziom – 37,50 USD, ale ropa brytyjska utrzymała się powyżej poziomu znaku wodnego i obecnie cofa się. Chociaż po takiej zwyżce od połowy marca wzrost gospodarczy stracił na sile i dalsze zyski są teraz kwestionowane, ponieważ odbicie gospodarcze spowalnia, podczas gdy nowe przypadki koronawirusa wciąż się pojawiają, a panika medialna osłabia nastroje na rynkach finansowych. W tym artykule przyjrzymy się możliwym scenariuszom i czynnikom, które mogą wpłynąć na ropę w najbliższych miesiącach.

Ostatnie zmiany ceny złota

Kropka Zmień ($) Zmiana %
30 dni +2,23 USD +4,9%
6 miesięcy 14,52 $ 24, 2%
1 rok 16,34 $ 26, 3%
5 lat 3,64 USD 7,4%
Od 2000 roku +17.04 +60,8%

Ropa Brent w Wielkiej Brytanii była dość płaska w latach 90., z wyjątkiem 1990 r., Kiedy gwałtownie wzrosła w miarę spadku kursu GBP. Lata 2000 były bardzo dobre dla ropy naftowej, kiedy zarówno ropa w USA, jak iw Wielkiej Brytanii osiągnęła poziom około 147 USD, ale ostatnia dekada była bessy dla ropy naftowej. Umocnienie dolara miało pewien wpływ na spadek cen ropy naftowej, szczególnie w latach 2014-15, ale był to czynnik drugorzędny, więc spadek cen ropy w okresie ożywienia gospodarki światowej w ostatniej dekadzie przy stałym popycie na energię. wzrost, to nie jest dobra wiadomość dla Ropy w dłuższej perspektywie. Przynajmniej ropa Brent przetrwała katastrofę w pierwszych trzech miesiącach 2020 r., Nie spadając poniżej 0 USD za baryłkę, a obecnie rośnie wyżej. Chociaż wzrost ma również związek z osłabieniem dolara w tym czasie, podczas gdy wzrosty zminimalizowały się od początku czerwca, co świadczy o wyczerpaniu kupujących, więc wzrost wydaje się ograniczony teraz, aż do końca 2020 r..

Prognoza dotycząca ropy Brent: IV kwartał 2020 r Prognoza dotycząca ropy Brent: 1 rok Prognoza dotycząca ropy Brent: 3 lata
Cena: 43-47 USD

Czynniki cenowe: Odbicie gospodarcze, korelacja dolara, nastroje rynkowe

Cena: 60-65 USD

Czynniki cenowe: Po wyborach w USA, korelacja dolarowa, globalne ożywienie gospodarcze

Cena: 50-60 USD

Czynniki cenowe: Gospodarka światowa, wzrost popytu, wzrost podaży

Prognoza cen ropy Brent na następne 3 lata

Analizując ropę naftową, czy to Brent, czy WTI, musimy wziąć pod uwagę szereg czynników, ponieważ ropa jest towarem o najwyższym ryzyku, a zatem jej akcja cenowa jest wrażliwa na wiele czynników międzynarodowych. Ropa jest przeciwieństwem złota, które jest ostateczną bezpieczną przystanią, a zatem oba są dotknięte tymi samymi wydarzeniami, tylko że akcja cenowa jest ujemnie skorelowana. Jednym z tych czynników jest cena w USD, która wpływała na ceny ropy w latach 2014-2015, istotnym czynnikiem jest również sentyment do ryzyka, ponieważ surowce są bardzo wrażliwe na nastroje na rynkach finansowych, poza podażą i popytem, ​​o których decyduje ropa. producenci tacy jak OPEC z jednej strony, az drugiej globalne wyniki gospodarcze. Przyjrzymy się tym czynnikom w poniższych sekcjach, chociaż do tej pory w 2020 r. Rynek ropy był bardzo gorączkowy, ale mamy nadzieję, że w nadchodzących miesiącach sytuacja się poprawi..

Nastroje związane z ryzykiem i ropa Brent – sentyment pozostanie zmienny

Nastroje na rynkach finansowych były w większości pozytywne w 2010 r., Gdy gospodarka światowa wychodziła z kryzysu finansowego z lat 2008-2009. Jednak nastroje nie były do ​​końca pozytywne w przypadku ropy naftowej. Brent Oil w Wielkiej Brytanii odrobił straty po krachu w 2008 roku, ale obszar około 127-128 dolarów odrzucił cenę dwukrotnie, raz w 2011 roku i raz w 2012 roku. Wysokie poziomy spadały w kolejnych latach, co pokazuje, że nastroje stawały się negatywne. W 2014 r. Ropa zanurkowała i pomimo wzrostu w latach 2016-2018 ogólny trend jest spadkowy. Wojna handlowa między Stanami Zjednoczonymi a Chinami była głównym czynnikiem, który spowodował, że ropa naftowa spadła od 2018 do tego roku, kiedy ropa całkowicie się załamała z wielu powodów. Osłabiająca się gospodarka światowa w ciągu ostatnich dwóch lat, wstrząs koronawirusa, skokowy wzrost dolara w marcu, przestoje, globalna recesja w drugim kwartale tego roku, zalew Saudyjczyków na rynki ropy naftowej, zwiększona niepewność itp. sentyment, ale jest nadzieja, że ​​światowa gospodarka odbiła się w ostatnich miesiącach po ponownym otwarciu. To powiedziawszy, większość negatywnych czynników wpływających na nastroje jest nadal aktualna; ożywienie gospodarcze słabnie, a niepewność pozostaje wysoka, a koronawirus i wybory w USA odbędą się w listopadzie. Tak więc, chociaż odbicie w ostatnich miesiącach spowodowane ponownym otwarciem jest imponujące, nie sądzę, aby było to trwałe. Być może po wyborach nastroje mogą ulec dalszej poprawie, ale to nadal nie pomogło ropie w ostatniej dekadzie.

Podaż kontra popyt

Dostawa – Podaż ropy naftowej nie jest trudna do przewidzenia i obliczenia. Zasadniczo kartel OPEC + decyduje, jakie będą poziomy produkcji. Zazwyczaj produkcja jest oczywiście dostosowywana do popytu, aby ceny nie spadały zbytnio, a OPEC lub OPEC + ograniczają produkcję, podobnie jak 9,7 mln baryłek dziennie, które widzieliśmy w marcu, lub zwiększają produkcję. Gdy cena ropy naftowej osiągnie określony poziom, zwiększają produkcję również amerykańscy producenci ropy łupkowej. Poziom ten wynosi około 50 USD za baryłkę, co jest mniej więcej poziomem rentowności. Roczna produkcja wynosi około 100 milionów baryłek dziennie, ale w tym roku spadła do 94,22 miliona baryłek dziennie, ponieważ popyt spada..


Żądanie – Popyt jest nieco trudniejszy do przewidzenia, ponieważ decydują o nim wyniki światowej gospodarki, a także w pewnym stopniu oczekiwania na przyszłość. Jak widać na powyższym wykresie, konsumpcja, czyli popyt, stale rośnie, od około 95 mln baryłek dziennie do ponad 100 mln baryłek dziennie. Ale w tym roku konsumpcja spadła z powodu blokady koronawirusa, spadając do 93,14 mln baryłek dziennie. Chociaż popyt wzrósł wraz z ponownym otwarciem świata w czerwcu, ale niepewność pozostaje wysoka, więc inwestorzy będą wstrzymywać inwestycje, co oznacza, że ​​popyt zostanie osłabiony. Poza tym podróże lotnicze są nadal bardzo ograniczone. W uważnie obserwowanym miesięcznym raporcie IEA stwierdziła, że ​​ograniczenie podróży lotniczych zmniejszyłoby zapotrzebowanie na ropę w 2020 r. O 8,1 mln baryłek dziennie rocznie do 91,1 mln baryłek dziennie, co oznacza spadek o 140 000 baryłek dziennie w porównaniu z poprzednią prognozą sprzed miesiąca. . W nadchodzącym roku agencja obniżyła szacunek światowego popytu o 240 000 baryłek dziennie do 97,1 mln baryłek dziennie. Pomoże to nieco podnieść cenę ropy w przyszłym roku, ale nie wykluczam, że będzie ona działać wszędzie.

Global Petroleum and Other Liquid

2018

2019

2020

2021

Ważone zużyciem oleju.

Waluta obca za dolara amerykańskiego.

Dostawa & Konsumpcja (mln baryłek dziennie)
Produkcja spoza OPEC 64.06 65,99 63,61 65,28
Produkcja OPEC 36,75 34,65 30,61 34.09
Porcja ropy naftowej OPEC 31.44 29,27 25,75 29.31
Całkowita produkcja światowa 100,81 100,64 94,22 99,37
Wykaz handlowy OECD (koniec roku) 2,865 2,893 2,859 2,757
Łączna nadwyżka zdolności produkcyjnej ropy naftowej w OPEC 1.56 2.52 5.83 2.87
Konsumpcja OECD 47.82 47.49 42,71 45.72
Konsumpcja spoza OECD 52,67 53,75 50.43 54.45
Całkowite zużycie na świecie 100,49 101,25 93.14 100.16

Źródło: OOŚ

Korelacja XPD / USD

Chociaż nastroje i ropa naftowa nie były ze sobą skorelowane przez większość czasu od 2010 r., Były chwile, kiedy korelacja była silna. Zobaczmy teraz, jak cena brytyjskiej ropy Brent skorelowała się z dolarem. Patrząc na tygodniowy wykres zarówno dla DXY, jak i dla ropy w Wielkiej Brytanii, korelacja wydaje się silniejsza, ale jest oczywiście ujemna, co oznacza, że ​​gdy USD rośnie, ropa spada. Brent Oil w Wielkiej Brytanii kosztował w 2008 r. Około 147 USD, ale w marcu tego roku spadł do 16 USD. Z drugiej strony, DXY osiągał 70 punktów do 2008 r., Podczas gdy w marcu 2020 r. Osiągnął blisko 104 punkty. Tak więc, chociaż wzrost nie był tak dramatyczny jak spadek ropy naftowej, niemniej jednak wystąpiła korelacja..

Od marca korelacja między ropą a indeksem dolara wzrosła

Korelacja nie była zbyt silna podczas kryzysu w 2008 r. I jego następstw, przy czym dolar zareagował, ale nie tak mocno, jak ropa naftowa, ponownie w przeciwnym kierunku. Jednak wraz z upływem lat korelacja rosła i od 2014 roku jest dość silna. W latach 2014-15 byliśmy świadkami silnego wzrostu kursu USD, podczas gdy Brent Oil przeszedł znaczny spadek, spadając z 116 USD do 27 USD. W tym roku korelacja również była silna, zwłaszcza od marca, kiedy ropa spadła niżej, podczas gdy dolar wzrósł w górę. Sytuacja odwróciła się do połowy kwietnia i dolar zaczął tracić na wartości, podczas gdy ropa Brent rosła w górę, choć w ostatnich tygodniach wzrosty ropy naftowej były minimalne, a spadki również utknęły w martwym punkcie dolara, co ponownie pokazuje korelację.

Analiza techniczna – czy srebro przekroczy 6-letni zakres?

Trend jest niedźwiedzi od 2012 roku

Patrząc na miesięczny wykres ropy Brent, widzimy, że przez większość 2000 r. Rządzili kupujący, ponieważ cena wzrosła z około 50 USD w styczniu 2007 r. Do 147 USD w lipcu tego roku. 20-miesięczna średnia krocząca (SMA – szary) zapewniała wsparcie od 2014 do 2016 roku. Jednak w tym samym roku nastąpił wielki krach, ponieważ kryzys finansowy mocno uderzył w rynki finansowe, zwłaszcza w aktywa ryzykowne, takie jak ropa naftowa. Cena dobrze odbiła się w kolejnych latach, osiągając 127 USD, ale po niepowodzeniu podczas drugiej próby na poziomie 128 USD i uformowaniu świecy doji w miesięcznym przedziale czasowym, co jest sygnałem niedźwiedzia, dołki zaczęły spadać, co oznacza, że ​​presja się zmieniała. od byczego do niedźwiedziego. Potem nastąpił drugi krach, który rozpoczął się w lipcu 2014 r. I trwał do stycznia 2016 r., Kiedy ropa Brent spadła do 27 USD. Brent Oil wykonał kilka młotkowych świec w styczniu i lutym 2016 r., Które są byczymi sygnałami odwrócenia po spadku i nastąpiło odwrócenie w górę. Trwało to do września października 2018 r., Kiedy cena osiągnęła 100 SMA (zielony), który odrzucił cenę. Ta średnia ruchoma została przebita w październiku tego roku, ale według podręcznika forex nie liczyło się to jako przerwa, ponieważ cena wróciła poniżej niej przed końcem miesiąca, a miesięczna świeca zamknęła się poniżej 100 SMA. Tak więc 100 SMA zamieniło się w opór w 2018 r., Podczas gdy w 2019 i 2020 r. Jego miejsce zajęło 20 miesięcznych SMA (szary), dwukrotnie odrzucając cenę, po czym nastąpiła kolejna krach w I kwartale tego roku, gdy koronawirus uderzył w świat. . Za tunelem jest jednak światło, gdyż ropa naftowa wspinała się wyżej, po kwietniowej świecy doji, co było silnym zwyżkowym sygnałem do odwrócenia. Chociaż tempo wspinaczki znacznie zwolniło w ostatnich tygodniach.

Trend wzrostowy stracił na tempie od czerwca

Widać to lepiej na wykresie dziennym. Tutaj widzimy, że Brent Oil utworzył świecę młotkową 22 kwietnia, po której nastąpiło zwyżkowe odwrócenie w górę, ponieważ jest to zwyżkowa świeca odwracająca. Ropa w Wielkiej Brytanii wzrosła z 16 USD w kwietniu do 44,40 USD na początku czerwca, co jest znacznym wzrostem, ale od tego czasu zyski są niezwykle trudne i powolne w przypadku ropy naftowej, osiągając jedynie 46,20 USD w pierwszym tygodniu sierpnia. W tym czasie SMA 20 była dobrym wskaźnikiem wspierającym ropę, ale obawiam się, że gdy zostanie złamana, możemy zaobserwować spadek po.

Podsumowanie

Ropa naftowa wykazywała silny trend zwyżkowy od kwietnia do czerwca, po załamaniu się miesięcy blokady. Nastroje poprawiły się, gdy świat ponownie się otworzył, a wskaźniki gospodarcze znów zaczęły skakać w górę. Jednak początkowy optymizm z maja i czerwca wydaje się słabnąć, a ożywienie gospodarcze na świecie nie wygląda zbyt mocno, co osłabia sentyment do ryzykownych aktywów i towarów. Można to również wykazać na dziennym wykresie ropy Brent, na którym zyski były bardzo minimalne od początku czerwca. Tak więc widzimy dalsze ograniczone wzrosty ropy naftowej i dalszą korektę w dół, prawdopodobnie do 30 USD w nadchodzących tygodniach / miesiącach, zanim prawdopodobnie obrócą się w górę, jeśli wybory w USA i Brexit pójdą gładko. W końcu ropa od dłuższego czasu znajduje się w trendzie spadkowym, który nie zmienia się tak szybko

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector