Lese rentene

Hva er renten?

Hvor ofte har du hørt begrepet renter? Tusenvis av ganger satser jeg, avhengig av hvor lenge du har vært i denne bransjen. Teamet vårt har nevnt det mange ganger i våre daglige oppdateringer og ukentlige analyser, og har flere artikler om sentralbankene som påvirker disse rentene. Vi har også en forexstrategi om renten. Men la oss se nærmere på rentene, hva de er og hvordan de påvirker valutamarkedet.

Normalt, når vanlige mennesker hører om renter, tenker de instinktivt på den årlige prosentandelen av pantelånet eller lånet de betaler banken mot for å bruke bankens penger til å finansiere kjøpet av deres hjem – og det er riktig. En rentesats er i utgangspunktet den årlige prosentandelen du må betale tilbake til utlåner for pengene du har lånt.

La oss si, du tok et pantelån på 100.000 dollar for å kjøpe et hus. Rentene beregnes og uttrykkes årlig, så med en rente på 4% betaler du 4000 dollar i året til utlåner i tillegg til hovedstolen, som er pantelånet på 100.000 dollar. Hvis du hadde et 20-årig pantelån, ville du betale ytterligere $ 80.000 til banken.

Men det er ikke akkurat det forexjargongen refererer til når vi nevner renter. De beregnes på samme måte, men renten i forex er den kursen som banker på andre nivå ville betale en sentralbank for å bruke pengene sine. Sentralbankene låner ut penger til banker på andre nivå, og for dette må de betale renter. Dette er renten vi refererer til i forex.

Hvem som kontrollerer rentene og hvorfor de flytter?

Imidlertid er det en annen rente i forex. Foruten å låne penger, plasserer banker på andre nivå og andre depotinstitusjoner sine ekstra kontanter i sentralbanken som det tryggeste stedet å beholde dem. For dette får de renter i retur. I denne artikkelen vil vi fokusere på den tidligere renten, kjent som hovedrenten

Hvis du vil handle rentene, må du forstå dem

Siden sentralbanken bestemmer seg for å flytte rentene opp eller ned, er det sentralbanken som setter rentene. Men det fungerer ikke som en solid kropp. Sentralbankene består av flere medlemmer, som alle stemmer for å øke eller redusere rentene ved hvert offisielt møte. Antall medlemmer avhenger av banken; Bank of England (BOE) har ni medlemmer, Federal Reserve (FED) 12 medlemmer og Den europeiske sentralbanken (ECB) består av 25 styremedlemmer. Økonomien har også hatt høy prioritet de siste tiårene når det gjelder sentralbankenes pengepolitikk.

Hvordan rentene påvirker FX-handel

Vi er i valutaforretningen, og vi er alle interessert i hvorfor og hvordan sentralbankens handlinger påvirker valutamarkedet. Men det er ikke så vanskelig å forstå. Jo lavere rente, jo mindre villige banker på andre nivå er å holde penger innskudd i sentralbanken, jo flere penger i omløp. Vi vet at penger er en vare som alle andre, så jo flere varer rundt, jo billigere blir de.

La oss se et eksempel, den japanske økonomien har vært i en lavkonjunktur i lang tid, så Bank of Japan (BOJ) kuttet renten to ganger de siste 5 årene, noe som gjorde dem negative, noe som betyr at hvis bankene på andre nivå holder penger satt inn hos BOJ, må de betale renter til BOJ. De store lokale og internasjonale bankene ønsker åpenbart ikke å betale 0,10% rente, så de vil heller trekke den Yen som er deponert i BOJ, enn å kaste den bort i økonomien. Dette gagner den japanske økonomien, som vi ennå ikke ser, men svekker valutaen fordi det er mye mer yen i omløp. Som du kan se i tabellen nedenfor, har USD / YEN steget begge gangene da det var en meningsfull rentenedsettelse.

Nå er det tre perioder med prisreaksjon når rentene blir kuttet:

  1. Før kuttet på grunn av markedsforventning
  2. I løpet av de første timene rett etter kuttet
  3. I løpet av ukene / månedene etter kuttet som i tilfellet nedenfor

Alt avhenger av hvordan prisnivået / stigningen blir priset og hvordan valutamarkedet er posisjonert. Hvis markedet har blitt advart av sentralbanken om at det kommer en rentekutt / stigning, har markedet forventet at det ikke er noen overraskelser. Overraskelser fører til umiddelbare følelsesmessige reaksjoner, verdt hundrevis av pips i løpet av de første minuttene / timene, og etterfulgt av et enda større trekk i dagene / ukene eller til og med månedene som følger, avhengig av hvor stor hastigheten kuttes / går. Det krever riktig erfaring å tolke den riktige reaksjonen av en rentenedsettelse / -økning, men du kan følge våre daglige markedsoppdateringer for å lære hvordan markedet reagerer på daglig basis.


USD / JPY har rykket opp mer enn 50 cent etter BOJ-intervensjonen

Eksempler på markedsreaksjon på renteendringer

Vanligvis går prisen på den relaterte valutaen i samme retning som rentebeslutningen, noe som betyr at når valutakursene kuttes, svekkes valutaen, og når kursene økes, styrker valutaen seg. Men det er tider når prisen og kursbeslutningen beveger seg i motsatt retning, så la oss se på begge scenariene ved hjelp av to nylige eksempler.

La oss først se på EUR / USD da FED steg rentene fra 0,25% til 0,50% i desember 2015. Før kunngjøringen gikk EUR / USD oppover, men når kunngjøringen av renteforhøyelsen ble gjort, prisen begynte å gli, noe som betyr at USD ble sterkere – to dager senere fant dette paret seg 200 pips lavere. Det var et allment forventet trekk fra FED, og ​​det var derfor ikke en stor overraskelse. Siden flyttingen ikke var veldig voldsom, fortsatte EUR / USD-paret å handle nær lavpunktene mellom 1.08 og 1.10 i flere uker.

EUR / USD flyttet 200 punkter lavere når FED steg kursene, men skjøt opp 300 punkter høyere når ECB kuttet dem

I det andre eksemplet (den andre pilen på høyre side av diagrammet) kuttet ECB finansieringsrentene fra 0,05% til 0% og innskuddsrentene fra -0,20% til -0,30%. Euro mistet opprinnelig 200 pips, som så ut til å være den rette reaksjonen. Så snudde den og lukket dagen omtrent 450 punkter høyere. Hva pokker skjedde? Etter at ECB kuttet både rentene og la til ekstra QE, kom markedet til den konklusjonen at ECB var ute av rustning og at disse tiltakene ville hjelpe eurosonens økonomi – et positivt for Euro på lang sikt og dermed investorer var raske til å omplassere seg.

Dette viste seg faktisk å være hovedsakelig negativt for USD fordi det som startet med å styrke EUR / USD ble til bredt USD-salg fordi USD mistet flere hundre pips mot alle andre par den dagen. Så hvis du ser en rentebeslutning på kalenderen og vil handle den, må du vurdere alle faktorene. Er det priset inn, er det en overraskelse, hvor stor blir kuttet / turen??

Som du ser, påvirker rentene virkelig valutamarkedet. Noen ganger er effekten mindre fordi markedet forventer økning eller kutt i rentene, og noen ganger kommer flyttingen fra en sentralbank som en overraskelse, noe som vil ha større innvirkning. Ofte går prisen på den relaterte valutaen i samme retning med rentene, men ikke alltid, så du må være nøye med å lese prishandlingen og analysere mange andre faktorer.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector