Czytanie stóp procentowych

Jakie są stopy procentowe?

Jak często słyszałeś termin „stopy procentowe”? Tysiące razy stawiam, w zależności od tego, jak długo jesteś w tym biznesie. Nasz zespół wspominał o tym wiele razy w naszych codziennych aktualizacjach i cotygodniowych analizach, a także ma kilka artykułów na temat banków centralnych, które mają wpływ na te kursy. Mamy również strategię forex dotyczącą stóp procentowych. Ale przyjrzyjmy się dokładniej stopom procentowym, czym one są i jak wpływają na rynek forex.

Zwykle, gdy zwykli ludzie słyszą o stopach procentowych, instynktownie myślą o rocznym procencie kredytu hipotecznego lub pożyczki, którą płacą bankowi w zamian za wykorzystanie pieniędzy banku do sfinansowania zakupu ich domu – i to prawda. Oprocentowanie to w zasadzie roczny procent, który musisz zwrócić pożyczkodawcy za pożyczone pieniądze.

Powiedzmy, że kupiłeś dom za 100 000 dolarów kredytu hipotecznego. Oprocentowanie jest obliczane i wyrażane corocznie, więc przy oprocentowaniu 4%, oprócz kapitału, którym jest 100 000 USD kredytu hipotecznego, zapłacisz pożyczkodawcy rocznie 4000 USD. Gdybyś miał 20-letni kredyt hipoteczny, zapłaciłbyś bankowi dodatkowe 80 000 $.

Ale to nie jest dokładnie to, do czego odnosi się żargon forex, kiedy wspominamy o stopach procentowych. Są one obliczane w ten sam sposób, ale stopa procentowa na rynku Forex to stopa, którą banki drugiego poziomu płacą bankowi centralnemu za wykorzystanie jego pieniędzy. Banki centralne pożyczają pieniądze bankom drugiego poziomu i za to muszą płacić odsetki. To jest stopa procentowa, o której mówimy na rynku Forex.

Kto kontroluje stopy procentowe i dlaczego się poruszają?

Istnieje jednak inna stopa procentowa na rynku Forex. Oprócz pożyczania pieniędzy banki drugiego poziomu i inne instytucje depozytowe lokują dodatkową gotówkę w banku centralnym jako najbezpieczniejszym miejscu do jej przechowywania. W zamian otrzymują za to odsetki. W tym artykule skupimy się na poprzedniej stopie, zwanej główną stopą procentową

Jeśli chcesz handlować stopami procentowymi, musisz je zrozumieć

Ponieważ bank centralny decyduje się na podniesienie lub obniżenie stóp, to bank centralny ustala stopy. Ale nie działa jako ciało stałe. Banki centralne składają się z kilku członków, z których wszyscy głosują za podwyżką lub obniżeniem stóp procentowych na każdym oficjalnym posiedzeniu. Liczba członków zależy od banku; Bank of England (BOE) ma dziewięciu członków, Federal Reserve (FED) 12 członków, a Europejski Bank Centralny (EBC) składa się z 25 członków zarządu. W ostatnich dziesięcioleciach gospodarka miała również wysoki priorytet, jeśli chodzi o politykę pieniężną banków centralnych.

Jak stopy procentowe wpływają na handel walutami

Działamy na rynku forex i wszyscy jesteśmy zainteresowani tym, dlaczego i jak działania banku centralnego wpływają na rynek forex. Ale nie jest to takie trudne do zrozumienia. Im niższa stopa procentowa, tym mniejszą skłonność banki drugiego poziomu do zatrzymywania pieniędzy zdeponowanych w banku centralnym są mniejsze, a zatem tym więcej pieniądza w obiegu. Wiemy, że pieniądze są towarem jak każdy inny, więc im więcej towarów w pobliżu, tym stają się tańsze.

Spójrzmy na przykład, gospodarka japońska od dłuższego czasu znajduje się w recesji, więc Bank of Japan (BOJ) dwukrotnie obniżył stopy procentowe w ciągu ostatnich 5 lat, czyniąc je ujemnymi, co oznacza, że ​​jeśli banki drugiego poziomu utrzymają pieniądze zdeponowane w BOJ będą musiały zapłacić odsetki do BOJ. Duże banki lokalne i międzynarodowe oczywiście nie chcą płacić odsetek w wysokości 0,10%, więc wolą raczej wycofać jena zdeponowane w banku monetarnym niż wyrzucić je na gospodarkę. Jest to korzystne dla japońskiej gospodarki, której jeszcze nie widzieliśmy, ale osłabia walutę, ponieważ w obiegu jest dużo więcej jenów. Jak widać na poniższym wykresie, kurs USD / YEN wzrósł w obu przypadkach, gdy doszło do znaczącej obniżki stóp.

Istnieją trzy okresy reakcji cenowej, kiedy stopy procentowe są obniżane:

  1. Przed obniżką w związku z oczekiwaniami rynku
  2. W ciągu pierwszych kilku godzin zaraz po cięciu
  3. W ciągu tygodni / miesięcy po cięciu, jak w poniższym przypadku

Wszystko zależy od tego, w jaki sposób obniżka / podwyżka kursu jest wyceniana i jak pozycjonowany jest rynek forex. Jeśli rynek został ostrzeżony przez bank centralny, że zbliża się obniżka / podwyżka stóp, to rynek przewidział, że nie będzie żadnych niespodzianek. Niespodzianki prowadzą do natychmiastowych reakcji emocjonalnych, wartych setki pipsów w ciągu pierwszych kilku minut / godzin, po których następuje jeszcze większy ruch w kolejnych dniach / tygodniach, a nawet miesiącach, w zależności od tego, jak duża będzie obniżka / podwyżka stóp. Wymaga odpowiedniego doświadczenia, aby zinterpretować właściwą reakcję na obniżkę / podwyżkę stóp procentowych, ale możesz śledzić nasze codzienne aktualizacje rynkowe, aby dowiedzieć się, jak rynek reaguje na co dzień.


Kurs USD / JPY wzrósł o ponad 50 centów po interwencji BOJ

Przykłady reakcji rynku na zmiany stóp procentowych

Zwykle cena powiązanej waluty idzie w tym samym kierunku, co decyzja dotycząca stóp procentowych, co oznacza, że ​​kiedy stopy są obniżane, waluta traci na wartości, a kiedy kursy są podwyższane, waluta się umacnia. Ale są chwile, kiedy cena i decyzja dotycząca kursu zmieniają się w przeciwnych kierunkach, więc przyjrzyjmy się obu scenariuszom, korzystając z dwóch ostatnich przykładów.

Najpierw spójrzmy na EUR / USD, kiedy FED podniósł stopy procentowe z 0,25% do 0,50% w grudniu 2015 r. Przed ogłoszeniem EUR / USD rósł, ale po ogłoszeniu podwyżki stóp, cena zaczęła spadać, co oznaczało, że USD umacniał się – dwa dni później ta para znalazła się 200 pipsów niżej. Było to szeroko oczekiwane posunięcie ze strony FED, a zatem nie było to dużym zaskoczeniem. Ponieważ ruch nie był zbyt gwałtowny, para EUR / USD utrzymywała się w pobliżu minimów między 1,08 a 1,10 przez kilka tygodni.

Kurs EUR / USD spadł o 200 pipsów, gdy FED podniósł stopy, ale wzrósł o 300 pipsów, gdy EBC je obniżył

W drugim przykładzie (druga strzałka po prawej stronie wykresu) EBC obniżył oprocentowanie finansowania z 0,05% do 0%, a stopy depozytowe z -0,20% do -0,30%. Euro początkowo straciło 200 pipsów, co wydawało się właściwą reakcją. Potem odwrócił się i zamknął dzień około 450 pipsów wyżej. Co do cholery się stało? Po obniżeniu przez EBC obu stóp procentowych i dodaniu dodatkowego QE, rynek doszedł do wniosku, że EBC wyszedł z opancerzenia i że te działania pomogą gospodarce strefy euro – pozytywnie dla euro w dłuższej perspektywie, a tym samym inwestorom szybko przestawili się na pozycję.

W rzeczywistości okazało się to głównie negatywne dla USD, ponieważ to, co zaczęło się jako umocnienie EUR / USD, przerodziło się w szeroką sprzedaż USD, ponieważ USD stracił tego dnia kilkaset pipsów w stosunku do wszystkich innych par. Jeśli więc widzisz w kalendarzu decyzję dotyczącą stopy procentowej i chcesz nią handlować, oceń wszystkie czynniki. Czy to wycenione, czy to niespodzianka, jak duże będzie cięcie / wędrówka?

Jak widać, stopy procentowe naprawdę wpływają na rynek forex. Czasem efekt jest mniejszy, bo rynek spodziewa się podwyżki lub obniżki stóp, a czasem zaskakuje ruch banku centralnego, który będzie miał większy wpływ. Często cena powiązanej waluty idzie w tym samym kierunku ze stopami procentowymi, ale nie zawsze, dlatego należy uważnie czytać akcję cenową i analizować wiele innych czynników.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector